事業会社のCVC組成とスタートアップ投資の法務実務

　ベンチャー・スタートアップによるIT関連をはじめとしたFinTech、AI、ライフサイエンス、ロボット等の多分野に渡るめざましい活躍に伴い、ベンチャー・スタートアップ投資は活発に行われてきていますが、最近の特徴としては、大手のみならずスタートアップ企業と考えられてきた企業を含む事業会社が、投資家としてスタートアップ投資の中心的役割を担いつつあることが挙げられます。事業会社によるスタートアップ投資では、スタートアップとの事業提携等を通じてスタートアップの有する新規技術を自社の既存・新規事業に有効活用していくことが、より中核的な目的として考えられていますが、その手段としてCVC（コーポレート・ベンチャー・キャピタル）を利用して投資をする例が増えています。スタートアップによる技術革新の加速を考えると、もはやスタートアップとの連携は多くの事業会社にとって喫緊の課題といえましょう。
　もっともCVCは、投資ファンドとしての性質から、その組成から運営に至るまで必ずしも事業会社が精通しているとはいえない多くの金融規制に服しますし、投資家として参加する場合にもCVCの運営についてどのようにコミットできるかはガバナンスの観点から重要です。そして、なかでも、その運営においてはCVC特有の利益相反性等に関する法的論点への細心の配慮が欠かせません。また、投資対象選定やパラレル投資に目配りした特有の条項についてのノウハウも知っておく必要があります。
　さらに、スタートアップ投資についても種類株式の設計、投資契約や株主間契約は特有の考え方を背景に作られてきており、通常のM&AやJV等とは異なる重要ポイントについての理解が不可欠です。
　本セミナーでは、ファンド組成やファンド投資に多くの経験を有し、また金融庁においてファンド規制の立案に従事した講師が、その豊富な経験に基づき、CVCを念頭に置いた各種法的論点、及びファンド契約のあり方に関する実践的解説を行います。
　なお、本セミナーはご同業の方による応募を遠慮いただいています。

●本セミナーご参加者には、6枚で1回無料受講できるポイントカードをお1人につき1枚謹呈いたします。

補足案内

講演項目

１．投資ファンドの類型とCVCの組成手法

２．CVCに関する金融規制法上の留意点

（１）金融商品取引法上の規制
　（ａ）業規制（含む適格機関投資家等特例業務）
　（ｂ）行為規制
　（ｃ）開示規制
（２）その他金融規制（金融商品販売法、銀行法等）
（３）CVC特有の法的論点（利益相反対応を含む）

３．CVCによるスタートアップ投資を見据えた投資事業有限責任契約やサイドレターのポイント

４．CVCによるスタートアップ投資の重要ポイント

講師紹介

龍野滋幹（たつのしげき）氏

　2000年東京大学法学部卒業。2002年弁護士登録、アンダーソン・毛利・友常法律事務所入所。2007年New York University School of Law修了（LL.M.）、2008年ニューヨーク州弁護士登録。2014年11月から東京大学大学院薬学系研究科・薬学部「ヒトを対象とする研究倫理審査委員会」審査委員、2018年3月東京医科歯科大学平成29年度研究大学強化実現促進事業外部評価委員。専門分野は、国内外のM&A、JV、スタートアップ投資に加え、スタートアップ企業に対するアドバイスやPEファンドに対するアドバイス。セミナー：「ベンチャー・スタートアップ投資のデュー・ディリジェンス、投資契約、株主間契約」、「M&A実務担当者養成講座（全４回）～課題ワークを通じて現場で役立つノウハウを習得～」、「新ファンド規制を踏まえた投資事業有限責任組合の組成の実務と法務」、「ファンド契約の実践的ポイント～投資ファンドからＣＶＣまで、使える投資事業有限責任組合のポイント解説～」、「不祥事対応の最新実務～初動対応、AI等を用いた近時の調査手法から危機予防体制の構築まで～」、「事業承継M&Aの重要ポイント」等多数。

館大輔（たてだいすけ）氏

　2001年早稲田大学法学部卒業。2003年弁護士登録、アンダーソン・毛利・友常法律事務所入所。2006年金融庁総務企画局市場課出向（主にファンド規制の政・府令の立法作業）。金融規制法等に関する助言及びファンドの組成業務、並びにストラクチャードファイナンス、買収ファイナンス及びプロジェクトファイナンスに多数従事。セミナー：「事業会社のＣＶＣ（コーポレート・ベンチャー・キャピタル）組成とベンチャー投資における重要ポイント」、「事業会社のCVC組成と投資に係わる法務面のポイント整理－各種法規制から、有力投資先選定のノウハウやパラレル投資手法まで－」、「ファンド契約の実践的ポイント～投資ファンドからＣＶＣまで、使える投資事業有限責任組合のポイント解説～」、「投資事業有限責任組合の組成・運用等に係わる実務と法務」等多数。

	龍野滋幹氏アンダーソン・毛利・友常法律事務所　弁護士パートナー
	館大輔氏アンダーソン・毛利・友常法律事務所　弁護士スペシャル・カウンセル